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      1. 首頁  ·  媒體報道  ·   詳情

        【瞭望智庫】《2023中國金融資產管理行業研究報告》發布 為行業問診把脈

        發布時間:2023年08月24日 16:28


        8月18日,新華社瞭望智庫與浙江省浙商資產管理股份有限公司聯合在京發布《2023中國金融資產管理行業研究報告》(以下簡稱《報告》)。新華社瞭望周刊社副總編輯謝鵬,北京金融法院副院長、審判委員會委員李艷紅,浙江省浙商資產管理股份有限公司副董事長、首席戰略官李傳全在發布會上致辭。來自中國信達資產管理股份有限公司、中國長城資產管理股份有限公司、北京資產管理有限公司、四川發展資產管理有限公司、中原資產管理有限公司等機構的負責人針對《報告》及行業發展進行了深入討論。新華社瞭望智庫理事長胡梅娟作為主辦方代表參與討論,會議由瞭望智庫金融研究院院長聶歐主持。


        《報告》撰寫歷時5個月,前期調研包括浙江、四川、河南、山東等地,通過“專家訪談+實地調查+數據分析”的方式對經濟轉型升級和金融監管收緊之下,金融資產管理行業較普遍存在的資產板結化、估值系統不健全、一二級市場競爭失序等問題做了針對性分析,并提出了諸多建議。

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        1
        行業從“放養”“散養”到“欄養”“教養”


        回溯中國金融史,在國民經濟發展的不同階段,金融資產管理行業都發揮了重要作用,“消化”了特定時期的大量歷史舊賬,保障了整個金融系統的安全高效運轉。


        《報告》指出,當前既有逆周期下收購低價不良資產的機會,也有順周期下處置前期存量資產的困難,加之監管趨嚴對行業回歸主業的壓力,金融資產管理行業進入到一個亟待夯實基礎、迎難求變的新發展階段。


        這一點得到了與會專家的強烈認同。


        謝鵬在致辭時表示,在防范化解金融風險的背景下,金融資產管理行業亟待推陳出新、迎難求變。2019年以來,有關金融資產管理行業的中央文件陸續發布,各地也出臺了超20個地方文件。金融資產管理行業得到前所未有的關注,從“放養”“散養”到“欄養”“教養”,進入新發展階段,迎來了一個有規矩、有壓力,呼吁更高水平政策監管、模式創新與人才發現的新時期。


        李傳全也認為,目前國內外經濟金融形勢不確定性因素增多,集中體現在中小金融機構風險大、房地產和地方債務風險突出、不良資產反彈壓力較大三個方面。金融資產管理行業要“吃老本、走老路”是行不通的,必須積極變革,應對復雜多變的經濟金融環境,體現更大的使命擔當。


        2
        行業面臨多重難點


        《報告》總結稱,金融資產管理行業正處于“迎難求變”的狀態,并對“難”做了深入調研和全面梳理。


        《報告》提到,目前我國金融資產管理行業面臨內外部多重因素影響。比如存量資產包處置難題,從前幾年高價“搶包”到如今資產價格縮水貶值,不良資產的處置難度逐漸加大,金融資產管理公司賴以生存的逆周期投資邏輯或出現失靈。再比如,一批金融資產管理公司的現金流情況難以“算細賬”,容易導致資產板結化、現金流困難、業績不彰等問題出現。


        浙商資產戰略發展部總經理、研究院副院長馮毅對《報告》的這部分內容做了詳細闡釋。


        馮毅介紹稱,正在推進中的金融監管機構改革尚未明確央地金融監管的細節。當前,地方資產管理公司歸屬地方金融局監管,全國性金融資產管理公司接受國家金融監督管理總局監管,兩類機構在展業中難免存在標準不一的模糊地帶,存在據此尋求業務突破的監管套利現象,給行業發展造成困境。


        與會嘉賓也從各自區域、各自機構的角度,各抒己見。


        中原資產戰略發展部副總經理鄭奕壯認為,從操作層面來看,“難”主要體現在收購難和處置難。雖然不良資產規模有所增長,但是銀行出售不良資產包數量在減少。同時,在下行周期中,存量資產價格走低、規??s水,難以出手。


        四川發展資管副總經理張磊認為,“難”主要體現在人、財、物的短缺上。金融資產管理公司在向投行化轉型的過程中,一是需要大量高精尖人才,如何吸引人才是個難題;二是地方資產管理公司還面臨資金成本高、可用融資期限與資產盤活處置耗時不匹配的難題;三是宏觀上,缺乏與機構定位相匹配的政策手段、資源配置和制度支撐。


        總體上,行業發展缺乏司法保障、市場供給端出現結構性失衡、機構自身的人財物匱乏,是與會嘉賓反映較為集中的難題。


        3
        機構層面和市場層面“謀變”


        與會嘉賓紛紛表示,迎難求變,重點在“變”。


        《報告》第四部分,分別從機構建設和市場建設兩個角度,為行業轉型升級提出了若干發展建議,包括找準定位、完善監管、健全機制、建設能力、配套措施等。


        一是機構建設上,金融資產管理公司應堅守主業,做風險化解的主力軍,同時尋求業務的差異化定位?!秷蟾妗氛J為,全國性金融資產管理公司應放眼全國,承擔重點風險化解職能;地方資產管理公司則應扎根區域,發揮好區域協同作用;非持牌機構應共筑商業生態,推動專業能力提升。由此,三類機構將發揮不同層次、不同屬性的差異化作用。


        二是市場建設上,應以建設充分競爭、合規高效的不良資產處置市場為目標,由監管層對行業進行全面摸底,掌握最真實的行業現狀。當前,行業僅擁有信達和華融兩家上市企業,其他機構尤其是地方資產管理公司的經營情況基本只掌握在地方金融局手中,這不利于建立不良資產處置的統一大市場。


        對此,與會嘉賓也積極補充了一些建議。


        針對機構建設,中國長城資產經營一部總經理申希國建議,各家金融資產管理公司能否抓住當下發展機遇,取決于自身能力建設。要找準自身在金融體系中的獨特位置,擺脫唯規模論、影子銀行等錯誤戰略,堅定不移地聚焦主業、做精專業,苦練內功,實現差異化發展,形成核心競爭力。


        中國信達研究部首席不良資產研究員王洋建議,金融資產管理公司應精耕細作,將不良資產變成有價資產,推動宏觀經濟向好發展。同時,在堅持商業可持續的基礎上,金融資產管理公司應該全面踐行金融工作的政治性、人民性,對困難企業給予更多紓困、幫助,不能盲目追求高回報率和市場占有率。


        針對市場建設,李傳全提出,目前我國金融資產管理行業“成形”但不“成熟”,仍處于發展和塑形過程中,表現在:一是市場和監管部門對金融資產管理公司的認知和定位仍有待進一步優化;二是金融資產管理行業應持續以市場化方式回歸主業,發揮風險化解和服務實體經濟的功能;三是實踐和制度層面仍存在諸多問題,如業務不平等、業務規則不統一、制度不完善不統一等。


        胡梅娟建議,我國不良資產處置市場的市場主體已較為豐富、市場化改革加速推進,已具備構建全國統一大市場的基本要素,亟待突破地區壁壘、管理壁壘、意識壁壘,強化信息交互和溝通,進一步推進全國統一大市場的建設進程。


        此外,有參會嘉賓還從具體的業務開展層面提出了一些建議。


        李艷紅建議,作為專門的金融審判機關,當前更需要北京金融法院這樣的專業法院,持續推動金融風險的聯防聯控聯動預警,助力金融機構改革化險、實體企業紓困解難,為國家穩經濟、防風險、保就業、促發展貢獻力量。


        北京資產管理有限公司總經理王建忠建議,金融資產管理行業的部分監管政策還有待優化。比如關于不良資產售賣和收購的資質要求,各地方政府的政策各不相同,缺乏統一標準。相關政策需要與時俱進,建議相關監管部門能就機構展業給出統一的標準。



        媒體報道:

        1.瞭望智庫 https://mp.weixin.qq.com/s/CZT3YyApGYyL8epcEEpITw

        2.中國證券報 https://www.cs.com.cn/xwzx/hg/202308/t20230819_6362148.html

        3.金融界 https://baijiahao.baidu.com/s?id=1774648131654361773&wfr=spider&for=pc

        4.同花順 http://news.10jqka.com.cn/20230820/c649871227.shtml

        5.證券日報網 http://www.zqrb.cn/jrjg/hlwjr/2023-08-20/A1692520681563.html

        6.中國經營網 http://www.cb.com.cn/index/show/jr6/cv/cv12521938288

        7.中國經濟網 http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202308/23/t20230823_38684710.shtml

        8.中國經濟新聞網 https://www.cet.com.cn/wzsy/kjzx/3429910.shtml



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